Third-party litigation financing (TPLF) involves an external party funding a legal claim, taking on the risk of loss in exchange for a share of any potential recovery. As European regulators prepare to establish a common regulatory framework for third-party litigation financing, this article draws on existing law and economics literature to examine the unique characteristics of third-party litigation financing, vis-a-vis other forms of financial support of litigation. Our findings highlight the strengths and weaknesses of different litigation-financing mechanisms in promoting socially desirable levels of litigation, adding a political economy perspective to the ongoing debates on the issue.
Résumé: Le financement de litiges par des tiers (TPLF) suppose qu’une partie externe finance une procédure judiciaire et assume le risque de perdre la procédure en échange d’une part de l’éventuel recouvrement. Alors que les régulateurs européens préparent l’établissement d’un cadre réglementaire commun concernant le financement de litiges par des tiers, le présent article s’inspire de la littérature juridique et économique existante pour examiner les caractéristiques spécifiques du financement de litiges par des tiers par rapport à d’autres formes de support financier de contentieux. Nos conclusions soulignent les forces et les faiblesses de différents mécanismes de financement de litiges pour promouvoir des niveaux de litiges socialement souhaitables, ajoutant une perspective politico-économique aux débats en cours sur cette question.
Zusammenfassung: Bei der Prozessfinanzierung durch Dritte finanziert eine externe Partei (TPLF) eine rechtliche Anspruchsdurchsetzung und übernimmt das Verlustrisiko im Austausch für einen Anteil an einer möglichen Entschädigung. Während sich die europäischen Regulierungsbehörden darauf vorbereiten, einen gemeinsamen Rechtsrahmen für die Prozessfinanzierung durch Dritte zu schaffen, untersucht der vorliegende Beitrag anhand der bestehenden Rechts- und Wirtschaftsliteratur die besonderen Merkmale der Prozessfinanzierung durch Dritte im Vergleich zu anderen Formen der finanziellen Unterstützung von Rechtsstreitigkeiten. Unsere Ergebnisse zeigen die Stärken und Schwächen verschiedener Prozessfinanzierungsmechanismen für die Förderung eines sozial wünschenswerten Niveaus an Rechtsstreitigkeiten auf und ergänzen die laufenden Debatten zu diesem Thema um eine politökonomische Perspektive.
Resumen: La financiación de litigios por terceros (TPLF) supone que alguien ajeno al proceso financia un pleito, asumiendo el riesgo de la desestimación de la demanda a cambio de una participación en la cuantía de la condena obtenida si se vence. Puesto que el legislador europeo prepara un marco normativo que regule la financiación de litigios, este artículo se basa en el law and economics para examinar los rasgos distintivos de esta financiación en relación con otras formas de apoyo a la litigación. Los resultados que se alcanzan subrayan las fortalezas y debilidades de los diversos mecanismos de financiación en la promoción de los niveles socialmente deseables de litigación, con el propósito de añadir una perspectiva económica en el debate actual